Theta definiert einen Options Time Decay Theta, der häufiger als Time Zerfall bezeichnet wird, beschreibt die Rate, mit der der Wert einer Option erodiert, wenn ein Handelstag vergeht. Dies setzt natürlich voraus, dass alle anderen Eingänge unverändert sind. Es handelt sich um eine Berechnung aus einem Optionspreismodell und ist Teil einer Gruppe von Berechnungen, die gemeinsam als Option Greeks bezeichnet werden. Warum ist es wichtig Denken Sie daran, dass der Wert einer Option besteht aus zwei Komponenten intrinsische und extrinsische Wert. Der innere Wert ist der Rohwert der Option, wenn er jetzt ausgeübt wurde. Extrinsischer Wert ist Zeitwertkomponente, die die Option zur Ausübung aufweist. Weil Sie wählen können, zu üben oder nicht, mit mehr Zeit, dies zu tun erhöht die Wahrscheinlichkeit eines erfolgreichen Ergebnisses. Jeder Optionskontrakt, Call oder Put, hat nach Ablauf des Zeitwertes einen Zeitwert von Null und ist dann nur dann wert, wenn er ausgeübt wird. Also, während eines Optionen-Lebens, seine Zeit Wert ist erodiert jeden Tag. Die Option Theta-Wert schätzt, wie viel dieses Wertes durch morgen erodiert. Diese Grafik stellt den täglichen theoretischen Kurs einer Call-Option jeden Tag bis zu einem Jahr dar. Alle Eingänge sind außer der Zeit konstant. Mehr Zeit vs Time Decay Mit der Option, eine Sache über eine andere zu wählen ist wertvoll und daher die mehr Zeit haben Sie zu entscheiden, fügt mehr Wert auf diese Option. Aus diesem Grund werden länger datierte Optionen, alle anderen Dinge gleich, haben mehr Zeitwert als kürzere Optionen. Aber das ist nicht das gleiche wie mit einem hohen Theta. Theta misst die Rate des Zerfalls, die die Option erleben wird (alle anderen Dinge gleich), wie ein Handelstag vergeht. Der Zeitwert ist der extrinsische Wert bis zum Ablaufdatum. Werfen Sie einen Blick auf diese Tabelle. Diese Tabelle ist die theoretische Ausgabe einer 1000-Streik-ATM-Anrufoption, die auf ein Jahr veranschlagt wird. Zinssätze sind Null und Volatilität ist 20 für jede Option. Ein Jahr wird die Option mit 79,66 bewertet, die vollständig aus dem extrinsischen Wert besteht, da der Basispreis und der Basispreis 1000 sind. Der Thetawert ist hier nur -0,11. Da jedoch jede Option die Zeit entfernt hat, zerfällt ihr Zeitwert, während das Theta der Option zunimmt. Wie Sie sehen können, von 5 bis 1 Tage, ist der Zerfall eindeutig nicht-linear auf den Punkt, wo mit einem Tag bleibt der Theta-Wert ist der gleiche wie der Preis der Option. Holding, dass bei Ablauf alle Zeit Wert Null sein wird. Die Wirkung des Nicht-Liner-Aspekts des Zerfalls wird besser im Zeitverfall-Graphen beschrieben. Beachten Sie die Geschwindigkeit, nach der die Option nach etwa der 30-Tage-Marke ihren Wert verliert. Dies ist der Grund, warum Theta und die verfallende Wirkung auf einen Optionspreis liegen , Ist so wichtig zu verstehen, wenn die Entscheidung, wie der Handel Optionen. Mehr Volatilität Mehr Zeit Theta ist nicht nur von der Zeit, sondern auch von der Volatilität beeinflusst. Optionen, die höhere implizite Volatilitäten haben, haben auch höhere Thetas als ihre niedrigeren Volatilitätspendenten. Dies ist, weil Volatilität wie Zeit, wenn es um einen Optionswert kommt. Je volatiler ein Basiswert ist, desto mehr Chancen gibt es, dass die Aktie / die Zukunft bis zum Ablaufdatum über / unter dem Ausübungspreis der Option gehandelt wird. Wenn die zugrunde liegende Volatilität niedrig ist, sind die Aktienkursbewegungen klein und schaffen weniger Chancen für rentable Bewegungen im Vergleich zu den Streiks. Das Addieren von Volatilität hat daher die gleiche Wirkung wie das Addieren von Zeit. So erhöht die Erhöhung der Volatilität Theta und sinkende Volatilität Theta. Positive vs Negative Theta Beim Betrachten einer Optionskette, die theoretische Preise und Werte einschließt, werden die Verträge immer als lang angenommen. Ie die Werte stellen Preise dar, wenn Sie den Anruf kaufen oder setzen würden. Wie oben erwähnt, mit der Möglichkeit, eine Sache über ein anderes zu verlieren verliert Wert, wie die Zeit vergeht. Daher muss der als Zahl dargestellte Zeitwert negativ sein. Aus diesem Grund wird Theta immer als negative Zahl für Anrufe und Puts angezeigt, wenn Preisoptionen gewählt werden. Das heißt, es spielt keine Rolle, ob Sie die Möglichkeit haben, kaufen oder verkaufen die Aktie, die Option wird weniger wert jeden Tag, der vergeht. Hier ist, was eine Option Kette aussehen würde jedoch, wenn Sie die Option Ihre Position Theta wäre dann positiv Sie würden aus dem Laufe der Zeit als Exspiration Ansätze profitieren zu verkaufen. Dies ist der Hauptantrieb für diejenigen, die vom Verkauf von Optionen / Strategien profitieren. Sie verkaufen die Option, erhalten die Prämie sofort und profitieren dann von der Beibehaltung der Prämie, wenn die Option wertlos läuft. Positive Theta Credit Spreads Verkauf einer einzigen Option wird eine positive Theta-Position zu schaffen. Sie können aber auch eine positive Theta-Position mit mehreren Optionen, d. h. Wenn die Thetas aller Beine in der Strategie kombiniert werden, um positiv zu sein, dann wird Ihre Verbreitung als Theta positiv bezeichnet. Option Händler beziehen sich auf diese als eine Strategie, um Theta zu erfassen. Typischerweise werden alle Option Credit Spreads (wo die Nettoprämie vom Händler erhalten wird, wenn sie ausgezahlt wird) Theta positiv sein wird. Zum Beispiel eine kurze Kondore Spread ist eine gemeinsame Strategie mit Einzelhändlern als eine Möglichkeit, Einnahmen aus einer positiven Theta-Position zu generieren verwendet. Dieser besondere Handel macht die Mehrheit des Materials in der beliebten Option Income System Training Videos. Beachten Sie, ich habe dieses Paket selbst gekauft, so weiß ich aus Erfahrung, was im Kurs ist. Long amp Short of it Im Allgemeinen werden Long-Positionen haben negative Theta und Short-Positionen haben positive Theta, jedoch nicht immer. Ein gutes Beispiel, das diese Regel unterbricht, ist ein langer Kalender. Die Netto-Prämie für diese Strategie wird höchstwahrscheinlich eine Belastung, d. h. Sie werden Geld bezahlen, um diese Position zu halten, da die länger dated Option, die Sie kaufen, mehr als die Prämie, die Sie für den Verkauf der kürzere datierte Option erhalten. Also, diese Position wird als eine lange Spread. Jedoch wird das Theta für diese Strategie höchstwahrscheinlich positiv sein, da die kurzgeschlossenen datierten Optionen eine höhere Zerfallsrate haben werden als das länger veraltete Ablaufdatum. Theta ist die Inverse von Gamma Denken Sie daran, dass das Theta die Änderungsrate definiert, wenn alle anderen Eingaben unverändert bleiben. Wenn sich z. B. der Markt nicht bewegt, wird Ihre Position nach dem Theta-Wert eine ungefähre Änderung erfahren. Große Bewegungen des zugrunde liegenden Preises / der Volatilität können jedoch Chancen für eine Rentabilität der Optionen schaffen. Bewegungen des Preises und die Auswirkung der Bewegung auf die Wahrscheinlichkeit der Option wird Gamma genannt. Die Option gamma ist eine andere griechische Berechnung, die die Änderungsgeschwindigkeit der Option delta definiert, während die zugrunde liegenden Bewegungen einen vollen Punkt bewegen. Gamma hat eine umgekehrte Beziehung zu Theta. Wenn Ihr Theta negativ ist, werden Sie wollen, dass Ihre Position eine starke zugrunde liegende Kursbewegung, daher eine positive Gamma erleben. Umgekehrt, wenn Ihre Position Theta positiv Sie profitieren, da der zugrunde liegende Preis konstant bleibt und verlieren Wert, wenn der Markt bewegt sich daher ein negatives Gamma. Theta-Formel Technisch gesehen ist Theta die erste Ableitung des Wertes des Optionspreises und die Ausgabe eines Optionspreismodells. Es gibt eine Reihe von Taschenrechnern, die Sie verwenden können, um Preisoptionen einschließlich meiner eigenen Option Preiskalkulationstabelle verwenden. Die in meiner Kalkulationstabelle verwendete Visual Basic-Formel berechnet Theta aus der Black - und Scholes-Methode als Call Theta - ((UnderlyingPrice Volatility NdOne ()) / (2 Sqr (Time)) - Interesse ExercisePrice Exp (-Interest (Time)) NdTwo () ) / 365 Setzen Sie Theta - ((UnderlyingPrice Volatility NdOne ()) / (2 Sqr (Zeit)) Interesse ExercisePrice Exp (-Interest (Zeit)) (1 - NdTwo ())) / 365 Sie sehen die Arbeitsversion des Oben in der Optionskalkulationstabelle. Kommentare (10) dcclimbing Am 10. Januar 2013 um 5:31 Uhr Hey Omah. Die Grafik ist vom Optionspreis. Da sich der Graph jedoch mit einer OTM-Option befasst, sind der Zeitwert und der Optionspreis gleich, da es keinen intrinsischen Wert gibt. Ich hoffe, das macht es Ihnen klarer. Peter September 16th, 2011 at 6:51 am Nein, es ist der Preis für die Option. Ich generierte diese Grafik, indem ich den theoretischen Preis einer OTM-Option darstellte und die Zeit bis zum Ablauf veränderte, bis sie Null war. Wenn es sich um eine ITM-Option handelte, wäre die Grafik sehr ähnlich, außer anstatt zu Null an Null Tagen zu fallen, würde sie sich auf den intrinsischen Wert der Option begeben. Moha September 16th, 2011 at 4:18 am Entschuldigen Sie mich, aber in der Grafik isn039t die quotOption Pricequot aber der Zeitwert der Option NB: Option PriceTime Value Intrinsic Value Shahrukh 19. Oktober 2010 um 13:39 Uhr HARIOM 12. März 2010 at 8:15 pm Gute Erklärung, aber Theta kann auch positiven Wert und negative Werte. Theta ist immer negativ für lange Position positive ein für Short-Position. HARIOM 12. März 2010 um 20:14 Gute Erklärung, aber Theta kann positiven Wert sowie negative Werte haben. Theta ist immer positiv für lange Position und negative für Short-Position. Antwort # 2 am: Januar 12, 2010, um 3:39 Uhr Du musst es mit einem Optionen-Rechner Preis Wie viel Zeitwert-Berechnungen für eatch Tag in OTM Option Vertrag bipin September 7th, 2009 at 6:00 am nic Erklärung man jyoti August 9th, 2009 at 11:49 am hey das war sehr hilfreich dank viel ist es in einfachen Worten erklärt. Addieren Sie ein CommentOptions Griechen Verstehen, was die Wahlen Griechen und was sie darstellen, ist ziemlich viel lebenswichtig, wenn Sie am Optionshandels erfolgreich sein möchten. Wenn Sie lernen können, wie die Griechen zu interpretieren, dann werden Sie ganz einfach geben Sie sich eine viel bessere Chance, Geld durch Ihren Handel. Das Konzept dieser Griechen ist oft etwas, das Anfänger einschüchtern, aber wenn Sie brechen, was jeder bezieht sich auf seine wirklich nicht so schwer zu verstehen, was sie bedeuten und die Auswirkungen haben sie auf den Preis der Optionen. Auf dieser Seite stellen wir Ihnen sie vor und geben Details zu jedem der fünf Haupttypen. Abschnitt Inhalt Quick Links Empfohlene Optionen Broker Lesen Bewertung Besuchen Broker Lesen Bewertung Besuchen Broker Read Review Besuchen Sie Broker Lesen Lesen Besuchen Broker Read Review Besuchen Sie Broker Einführung in Optionen Griechen Genau vorhersagen, was passieren kann, den Preis der einzelnen Optionen, wie der Markt bewegt, ist nicht einfach Ding konsequent zu tun. Um vorhersagen zu können, was mit Optionen-Positionen geschehen kann, die effektiv mehrere Einzelpositionen kombinieren, d. H. Optionen breitet sich aus, ist sogar noch schwieriger. Angesichts der Tatsache, dass die meisten Optionen Trading-Strategien beinhalten die Verwendung von Spreads, alles, was Sie bei der Herstellung solcher Vorhersagen unterstützen kann, ist etwas, das Sie kennen sollten. Die Griechen können unglaublich nützlich bei der Vorhersage, was mit dem Preis der Optionen in der Zukunft geschehen wird, weil sie die Empfindlichkeit eines Preises in Bezug auf einige der Faktoren, die diesen Preis beeinflussen können, effektiv zu messen. Insbesondere sind diese Faktoren der Preis der zugrunde liegenden Sicherheit, Zeit Zerfall, Zinsen. Und Volatilität. Wenn Sie wissen, wie sich die Preise in Bezug auf diese Faktoren ändern werden, sind Sie im Wesentlichen in einer besseren Position zu wissen, welche Geschäfte zu machen und wann. Die Griechen geben Ihnen einen Hinweis darauf, wie der Preis einer Option in Bezug auf den Preis der zugrunde liegenden Sicherheit bewegt sich bewegen wird, und sie werden auch Ihnen helfen, festzustellen, wie viel Zeitwert eine Option verliert auf einer täglichen Basis. Die Griechen sind auch Risikomanagement-Werkzeuge, weil sie verwendet werden können, um herauszufinden, wie viel Risiko in einer bestimmten Position und genau dort, wo das Risiko liegt. Als solche können die Griechen verwendet werden, um zu bestimmen, welche Risikofaktoren aus einer Position oder einem Portfolio von Positionen entfernt werden müssen und wie viel Hedging erforderlich ist. Bevor Sie darüber nachdenken, was jeder Grieche vertritt und wie er verwendet werden kann, sollten Sie sich bewusst sein, dass jeder der Griechen ist im Grunde theoretisch. Sie können verwendet werden, um die Empfindlichkeit des Preises zu messen, aber sie sind ein Indiz dafür, wie der Preis in Bezug auf verschiedene Faktoren bewegen wird. Dieses ist nicht eine garantie. Sie sind Werte, die auf mathematischen Modellen basieren, und sie sind im Wesentlichen nur von Nutzen, wenn sie mit einem genauen Modell berechnet werden. Technisch können Sie lernen, wie die Griechen selbst zu berechnen, aber dies ein komplexer Prozess und sehr zeitaufwändig. Typischerweise würde ein Händler Software verwenden, um die erforderlichen Berechnungen durchzuführen. Theres kommerziell verfügbare Software, die für dieses verwendet werden kann, aber die meisten der besten on-line-Vermittler automatisch Werte für die Griechen in den Optionsketten, die sie anzeigen. Mit dieser Informationen leicht verfügbar macht mit den Griechen viel einfacher. Delta Delta ist wohl der wichtigste der Griechen, sicherlich für eine große Anzahl von Händlern. Der Delta-Wert einer Option gibt an, wie sich der theoretische Wert in Bezug auf eine Kursveränderung des zugrunde liegenden Wertpapiers bewegen wird, vorausgesetzt, dass alle anderen Faktoren gleich sind. Er wird typischerweise als Zahl zwischen -1 und 1 ausgedrückt. Ein Delta-Wert von 1 würde vorschlagen, dass sich der Preis um einen Betrag verschiebt, der dem Betrag entspricht, den der Kurs des zugrunde liegenden Wertpapiers um bewegt. Sollte zum Beispiel der Kurs des Basiswertes um 1 erhöht werden, würde sich der Kurs einer Option mit einem Delta-Wert von 1 entsprechend um 1 erhöhen. Für weitere Beispiele und weitere Details zu diesem speziellen Griechenland klicken Sie bitte hier. Theta Theta ist auch sehr wichtig, und seine im Zusammenhang mit dem Effekt, dass Zeitverfall hat auf den Preis einer Option. Der extrinsische Wert einer Option beginnt effektiv ab dem Zeitpunkt des Schreibens zu sinken, und zwar bis zum Ende des Verfalls: an diesem Punkt gibt es keinen extrinsischen Wert mehr. Dieser abnehmende Wert ist als Zeitabklingung bekannt, und die Rate des Zeitabfalls kann unter Verwendung des Theta-Werts einer Optionen vorhergesagt werden. Unter der Annahme, dass alles andere gleich ist, gibt der Theta-Wert die Rate an, mit der der extrinsische Wert jeden Tag sinkt. Je höher die Theta-Wert-Option, desto schneller wird der Effekt der Zeitverzögerung. Eine ausführlichere Erklärung dieses Griechischen finden Sie hier. Gamma Gamma ist der Wert, der die Empfindlichkeit des Delta-Werts einer Option auf Kursbewegungen des zugrunde liegenden Wertpapiers misst. Der Delta-Wert einer Option wird nicht festgelegt und ändert sich, wenn sich die Marktbedingungen ändern. Der Gamma-Wert gibt eine Angabe der Rate an, mit der sich der Delta-Wert in Bezug auf diese Änderungen bewegt. Während der Delta-Wert ein Maß dafür ist, wie schnell sich der Preis einer Option im Verhältnis zum zugrunde liegenden Wert bewegt, ist der Gamma-Wert ein Maß dafür, wie schnell sich der Deltawert selbst relativ zum zugrundeliegenden Wert verschieben wird. Dies ist nicht wirklich so verwirrend wie es klingt. Wir haben eine ausführlichere Erklärung von Gamma auf dieser Seite zur Verfügung gestellt. Vega Vega gibt an, wie empfindlich der Kurs einer Option auf Veränderungen der Volatilität des zugrunde liegenden Wertpapiers ist. Es ist im Wesentlichen ein Indikator dafür, wie sehr sich der Kurs einer Option im Verhältnis zu den Bewegungen der impliziten Volatilität des zugrunde liegenden Wertpapiers bewegen wird. Die Vega-Wert ist etwas komplexer als die zuvor erwähnten Griechen, aber seine etwas, das Sie wirklich versuchen sollten, zu verstehen, wie Volatilität, und spielt eine große Rolle im Optionen-Trading. Bitte besuchen Sie diese Seite für weitere Details. Rho Rho ist nicht so häufig wie die anderen vier Griechen verwendet, aber es ist immer noch wert, darüber zu lernen, um Ihr Wissen über das Thema abzuschließen. Der rho-Wert wird verwendet, um zu messen, wie empfindlich der Kurs einer Option auf Änderungen der Zinssätze ist. Daher gibt sie die Rate an, mit der sich der theoretische Wert relativ zu den Zinssätzen bewegen wird. Weitere Informationen zum rho-Wert finden Sie auf dieser Seite. Die Griechen können wirklich sehr nützlich für Händler, und wir schlagen vor, dass Sie die Zeit nehmen, um über jeden der fünf Arten, die wir hier erwähnt haben, zu lernen. Allerdings müssen wir wirklich betonen, zwei besondere Punkte in Bezug auf sie. Erstens sind sie alle Indikatoren dafür, wie sich die Preise theoretisch in Relation zu anderen Faktoren bewegen werden und Sie sollten niemals davon ausgehen, dass die Preise sich so konkret bewegen werden, wie ein bestimmter Wert vorschlagen würde. Zweitens ist jeder griechische Wert ein Hinweis darauf, wie sich der theoretische Wert bewegt, vorausgesetzt, dass alle anderen Faktoren gleich bleiben. In der Praxis gibt es mehrere Faktoren, die den Preis einer Option zu einem beliebigen Zeitpunkt und Sie müssen versuchen, für alle diese Faktoren und nicht nur eine einzige Rechnung. Mit anderen Worten, die Griechen sind sehr nützlich, wenn Sie sie in Verbindung miteinander verwenden. Copyright copy 2016 OptionenTrading. org - Alle Rechte vorbehalten. How Zeit Verfall in Optionen kann Ihr bester Freund sein - kennen Sie Ihre Optionen durch Zacks. Dezember 19, 2013, 01:34:01 PM EDT Heute können wir über einen der Griechen im Optionshandel reden, der nicht genug Deckung bekommt - und das ist Theta. Theta misst, wie viel Wert eine Option jeden Tag aufgrund der Zeit vergehen wird, wenn die Option näher an den Ablauf kommt. Dies wird als Zeitverfall bezeichnet. Sie haben wahrscheinlich gehört das Sprichwort, dass Optionen sind eine Verschwendung von Asset - verschwenden, dass mit jedem Tag, der eine kleine Menge an Zeitwert Zecken entfernt. Theta ist die Messung, die quantifiziert. Und Sie können buchstäblich sehen, wie viel itll verlieren jeden Tag, auch wenn der zugrunde liegende Bestand unverändert ist. Im Bild unten sehen Sie es als Zahl ausgedrückt. In diesem Beispiel, Ive umkreist die at-the-money-Option, und Sie können sehen, seine zeigt, dass diese Option Prämie verlieren .041 (4.1 Cents) mit jedem Tag. Das ist das Äquivalent von 4.10. Polaris (PII), 139,91 (Schlusskurs vom 12/18/13, Zeitpunkt dieses Screenshots) Das bedeutet, dass am Ende von 30 Tagen diese Option insgesamt 1,20 in Prämie oder 120 verloren hat, auch wenn die Aktie Mitgliedes und nicht die von TripAdvisor LLC. Anmerkung: die Optionen, die dem Geld am nächsten sind, und speziell das at-the-money, haben normalerweise das größte theta. Sein auch wichtig, zu wissen, daß Zeitzerfall sich langsam zuerst bewegt, aber dann wirklich innerhalb der letzten 30 Tage bis Verfall aufnimmt. In der Tat, in jeder aufeinander folgenden Woche, sobald es innerhalb dieser 30-Tage-Zeitraum, die Zeitverfall beschleunigt mehr und mehr. Aus dem Kontext heraus ist es sicher. Aber Sie dachte nicht, die Vorteile der großen Hebelwirkung und ein garantiertes begrenztes Risiko in Optionen nicht mit mindestens ein paar Trade-offs kam Sie können Sie vor Zeitverfall bewundern Ihre Option durch den Kauf viel Zeit zu kommen. Kaufen Sie mindestens 3 Monate Zeit, und vorzugsweise 4-6 Monate oder mehr, wenn Sie können. Wenn Sie finden sich lange eine Option mit nur 30 Tage Zeit übrig, entweder verkaufen und es getan werden, oder rollen in einen neuen Monat mit mehr Zeit. Ich nenne diese Periode die 30-Tage, Zeitverfall, Rotzone. Weit mehr als oft nicht, dass eine kleine Aktion des Rollens in mehr Zeit vor, dass 30-Tage-Marke kann der Unterschied sein, zu gewinnen und verlieren in Optionen. Wie man Theta (Time Decay) zu Ihrem Vorteil Verwenden Sie lange Optionen, ob das Kauf eines Anrufs oder eine Put, bedeutet, dass die Theta arbeitet gegen Sie. Jedoch gibt es viele verschiedene Strategien, in denen Theta für Sie arbeiten kann. Diese Strategien beinhalten Schreiboptionen, d. H. Kurze Optionen, entweder Anrufe oder Puts, in Kombination mit Ihren Sehnsüchten. Meine Lieblingsstrategien hierfür sind: Bull Call oder Bear Put Spreads: Der Trader hat immer noch eine Richtung Vorspannung im Auge, entweder nach oben oder unten, aber durch die Kombination einer Option, die er gekauft mit einem hat er verkauft, ist der Zeitzerfall jetzt für ihn arbeiten , Wert zu seiner Position mit jedem Tag. Sie würden einfach eine Option weiter aus dem, was Sie gekauft haben und theta ist jetzt Ihr Vermögenswert. Kalender Spreads, aka Zeit Spreads: Dies beinhaltet den Kauf einer länger veralteten Option, und gleichzeitig den Verkauf eines kürzeren veraltet. Die eine näher an Exspiration wird immer seine Zeitverfall schneller verlieren. Dieser Handel kann mit einer Richtungsvorspannung angelegt werden. Seine auch ideal, wenn der Trader denkt, dass der Markt seitwärts gehen wird. Dies ist eine großartige Strategie. Nicht genug Leute benutzen es. Es ist nicht so aufregend. Aber Sie sind buchstäblich die Ausnutzung einer sachlichen und unvermeidlichen Dynamik in Optionen, und das ist Zeit zerfallen. Sein großes, wenn Sie total verwenden können, zu Ihrem Vorteil. Iron Condor: Dies ist eine andere Lieblingsstrategie, um von Zeitverfall zu profitieren. Dieser Handel hat vier Seiten. Es hat ein begrenztes Risiko garantiert. Und seine eine der besten Möglichkeiten, um Geld zu verdienen, wenn Sie glauben, dass die zugrunde liegenden Aktien gehen seitwärts. In der Tat ist diese Strategie so zuvorkommend können Sie sogar falsch, auf welche Weise die Aktie geht (bis zu einem gewissen Betrag oder nach unten eine bestimmte Menge) und immer noch die gleichen Maximaldollar Betrag auf den Handel. Alles, was Sie tun müssen, ist direkt auf eine breite Preisspanne, um auf diesem gewinnen. Statt einer Bullauge, müssen Sie nur auf die Breitseite einer Scheune zu schlagen. Dies sind einige der Strategien der Optionen pros verwenden. Und sie sind einfach und einfach genug, dass praktisch jeder sie benutzen kann. Ich werde nicht durch jede Strategie in diesem Artikel gehen, aber für Bequemlichkeit, Im einschließlich drei Links zu früheren Artikeln Ive geschrieben, so können Sie sie auf eigene Faust zu untersuchen. Bull Call oder Bear Put Spreads (oder Bear Call oder Bull Put Spreads - ja du hast richtig gelesen) Optionen sind ein phänomenales Tool. Es gibt Tonnen von Vorteilen, die Sie nicht in Aktien oder andere Investment-Fahrzeuge erhalten können. Aber, wie alles, gibt es Dinge zu beachten. Aber sobald Sie wissen, worauf Sie achten müssen, können Sie feststellen, dass Sie es zu Ihrem Vorteil nutzen können, schließlich macht es zu einem Ihrer größten Vorteile. Und Sie können auch. Sie können mehr über verschiedene Optionsstrategien lernen, indem Sie unser freies Wahlheft downloaden: 3 intelligente Wege, Geld mit Wahlen zu verdienen (zwei, von denen Sie wahrscheinlich nie gehütet haben). Klicken Sie hier. Und seien Sie sicher, dass Sie sich unsere Zacks Optionen Trader-Service. Offenlegung: Offiziere, Direktoren und / oder Mitarbeiter von Zacks Investment Research können kurzfristige Wertpapiere besitzen oder verkauft haben und / oder Long - und / oder Short-Positionen in Optionen halten, die in diesem Material erwähnt werden. Ein verbundenes Anlageberatungsunternehmen kann kurzfristige Wertpapiere besitzen oder verkauft haben und / oder Long - und / oder Short-Positionen in Optionen halten, die in diesem Material erwähnt werden. Options Greeks: Theta Risk and Reward Time value decay. Der so genannte stille Killer von Optionskäufern, kann ein Lächeln vom Gesicht irgendeines bestimmten Traders abwischen, sobald seine heimtückische Natur vollständig gefühlt wird. Käufer haben per definitionem nur begrenztes Risiko in ihren Strategien zusammen mit dem Potenzial für unbegrenzte Gewinne. Während dies auf Papier gut aussehen könnte, ist es in der Praxis oft der Tod durch tausend Schnitte. Mit anderen Worten, es ist wahr, Sie können nur verlieren, was Sie für eine Option bezahlen. Es ist auch wahr, dass es keine Begrenzung, wie oft Sie verlieren können. Und wie jeder Lotterie-Spieler gut kennt, kann ein wenig Geld verbrachte jede Woche nach einem Jahr (oder Lebensdauer) nicht auf den Jackpot schlagen. Für Option Käufer, daher die Schmerzen der langsam erodieren Ihr Handelskapital sour die Erfahrung. Nun, um fair zu sein, werden die Verkäufer wahrscheinlich viele kleine Gewinne zu erleben, während immer in ein falsches Gefühl des Erfolgs, nur plötzlich finden ihre Gewinne (und möglicherweise schlimmer noch) in einem hässlichen Zug gegen sie ausgelöscht. Rückkehr zum Zeitwertabfall als Risikovariable, wird er in Form der (nicht konstanten) Geschwindigkeit seines Zerfalls gemessen, bekannt als Theta. Theta-Werte sind immer negativ für Optionen, weil Optionen immer den Zeitwert mit jedem Tick der Uhr verlieren, bis der Ablauf erreicht ist. In der Tat ist es eine Tatsache des Lebens, dass alle Optionen, egal was Streiks oder welche Märkte, wird immer Null Zeitwert bei Verfall. Theta wird den gesamten Zeitwert (auch als extrinsischer Wert bekannt) ausgelöscht, wobei die Option mit keinem Wert oder einem gewissen Grad an intrinsischem Wert verlassen wird. Der innere Wert gibt an, inwieweit die Option im Geld abgelaufen ist. (Weitere Informationen finden Sie unter Die Bedeutung des Zeitwerts.) Abbildung 7: IBM-Optionen Theta-Werte. Werte, die am 29. Dezember 2007 mit IBM bei 110,09 getätigt wurden. Quelle: OptionVue 5 Optionen Analysesoftware Wie Sie in Abbildung 7 sehen können, sinkt die Abklingrate in den weiter entfernten Vertragsmonaten. Das Gelb hebt die Anrufe hervor, die bei dem Geld sind und das Veilchen das Geld am Geld. Die Anrufe vom Januar 110 haben zum Beispiel einen Theta-Wert von -7,58, was bedeutet, dass diese Option jeden Tag 7,58 im Zeitwert verliert. Diese Zerfallsrate verringert sich für jeden Rückrufmonat 110 Anruf mit einem Theta von -2,57. Wenn wir den Zeitwert auf diese 110 Anrufe denken, als ob es nur eine Juli-Option darstellen würde, würde deutlich die Rate des Verlustes des Zeitwerts beschleunigen, da der Juli-Aufruf dem Auslaufen näher kommt (dh die Rate des Verfalls ist viel schneller auf der Option In der Nähe von Exspiration als mit viel Zeit auf ihm). Dennoch ist die Höhe der Zeitprämie auf den hinteren Monaten größer. Daher, wenn ein Trader wünscht weniger Zeit Premium-Risiko und eine Rückkehr Option gewählt wird, ist der Trade-off, dass mehr Prämie von Delta und Vega Risiko gefährdet ist. Mit anderen Worten, können Sie verlangsamen die Rate der Verfall durch die Wahl eines Optionskontrakts mit mehr Zeit auf sie, aber Sie hinzufügen mehr Risiko im Austausch aufgrund der höheren Preis (vorbehaltlich mehr Verlust aus einer falschen Weg Preis) und aus Eine nachteilige Änderung der impliziten Volatilität (da höhere Prämie mit einem höheren Vega-Risiko verbunden ist). In Teil VIII dieses Tutorials wird mehr über die Interaktion der Griechen diskutiert und analysiert. Die gemeinsamen Optionen Strategien haben Position Theta Zeichen, die leicht zu kategorisieren sind, da eine Verkaufs - oder Nettoverkaufsstrategie immer eine positive Position Theta haben wird, während eine Kauf - oder Nettokaufstrategie immer eine negative Position Theta haben wird. Wie in 8 zu sehen. Abbildung 8: Position Theta-Zeichen für gemeinsame Optionen Strategien. Die Position Theta s in dieser Tabelle stellen Standard-Strategie-Setups dar. Fazit Interpretation Theta (sowohl Position als auch Nicht-Position Theta) ist einfach. Betrachtet man Theta waagerecht über Zeit und vertikal entlang der Strike-Preisketten für verschiedene Monate, so zeigt sich, dass wesentliche Unterschiede in den Thetas innerhalb einer Matrix der Ausübungspreise von der Zeit bis zum Ablauf und dem Abstand vom Geld abhängen. Die höchsten Thetas sind am Geld und am nächsten zum Verfall gefunden. Schließlich wird Position Theta für populäre Strategien in Tabellenformat dargestellt. Optionen Greeks: Gamma Risk and Reward Subscribe to News Für die neuesten Erkenntnisse und Analysen verwenden Danke für die Anmeldung bei Investopedia Insights - News to Use. Im Optionenhandel misst theta die tägliche Sinkrate eines Optionswertes, wenn er seinem Verfallsdatum nähert. Delta, gamma, theta und vega sind die Griechen, und sie bieten eine Möglichkeit, die Empfindlichkeit eines Optionspreises zu messen. Diese Risiko-Exposure-Messungen helfen Händler, zu erkennen, wie empfindlich ein bestimmter Handel zu Preis, Volatilität und Zeitverfall ist. Wir betrachten die verschiedenen Arten von Griechen und wie sie Ihren Forex-Handel verbessern können. Finden Sie den Mittelweg zwischen konservativen und risikoreichen Optionsstrategien. Optionen können eine hervorragende Ergänzung zu einem Portfolio sein. Finden Sie heraus, wie Sie loslegen. Diese Optionen-Spread-Strategie bietet viele Vorteile gegenüber einfachen alten Puts und Anrufe. Erfahren Sie, warum Optionsverbreitungen Handelsgelegenheiten mit begrenztem Risiko und größerer Vielseitigkeit bieten. Häufig gestellte Fragen Abschreibungen können als steuerabzugsfähige Aufwendungen verwendet werden, um Steuerkosten zu senken, die Stärkung Cash Flow Erfahren Sie, wie Warren Buffett durch seine Teilnahme so erfolgreich wurde an mehreren renommierten Schulen und seine realen Welt Erfahrungen. Das CFA-Institut ermöglicht eine individuelle unbegrenzte Anzahl von Versuchen bei jeder Prüfung. Obwohl Sie die Prüfung versuchen können. Erfahren Sie mehr über durchschnittliche Börsenanalyse Gehälter in den USA und verschiedene Faktoren, die Gehälter und Gesamtniveau beeinflussen. Häufig gestellte Fragen Abschreibungen können als steuerabzugsfähige Aufwendungen verwendet werden, um Steuerkosten zu senken, die Stärkung Cash Flow Erfahren Sie, wie Warren Buffett durch seine Teilnahme so erfolgreich wurde an mehreren renommierten Schulen und seine realen Welt Erfahrungen. Das CFA-Institut ermöglicht eine individuelle unbegrenzte Anzahl von Versuchen bei jeder Prüfung. Obwohl Sie die Prüfung versuchen können. Erfahren Sie mehr über durchschnittliche Börsenanalyst Gehälter in den USA und verschiedene Faktoren, die Gehälter und Gesamtniveaus beeinflussen. Theta Was ist Theta Theta ein Maß für die Rate der Abnahme des Wertes einer Option im Laufe der Zeit. Sie kann auch als Zeitzerfall auf den Wert einer Option bezeichnet werden. Wenn alles konstant gehalten wird, verliert die Option Wert, wenn sich die Zeit näher an die Fälligkeit der Option nähert. VIDEO Laden des Players. BREAKING DOWN Theta Theta ist der achte Buchstabe des griechischen Alphabets. Es ist Teil der Gruppe von Maßnahmen bekannt als die Griechen. Andere Maßnahmen umfassen Delta. Gamma und Vega. Die bei der Optionsbewertung verwendet werden. Das Maß der theta quantifiziert das Risiko, dass die Zeit auf Optionen setzt, da Optionen nur für einen bestimmten Zeitraum ausübbar sind. Die Zeit hat Bedeutung für Option Trader auf einer konzeptionellen Ebene mehr als eine praktische, so Theta wird nicht oft von Händlern bei der Formulierung der Wert einer Option verwendet. Unterschiede zwischen Theta und anderen Griechen Die Griechen messen die Sensitivität der Optionspreise in Bezug auf ihre jeweiligen Variablen. Das Delta einer Option zeigt die Sensitivität eines Optionskurses in Bezug auf eine Änderung des Basiswertes an. Der Gamma einer Option zeigt die Sensitivität eines Optionsdeltas in Bezug auf eine 1 Änderung des zugrunde liegenden Wertpapiers an. Die vega gibt an, wie sich ein Optionspreis theoretisch um jeden Prozentpunkt in der impliziten Volatilität ändert. Theta für Optionskäufer gegen Optionsschreiber Wenn alles andere gleich bleibt, verursacht die Zeitverzögerung eine Option, ihren Wert zu verlieren, wenn sie sich ihrem Verfallsdatum nähert. Daher ist Theta einer der wichtigsten Griechen, die Option Käufer sollten sich Sorgen, da die Zeit gegen lange Option Inhaber arbeitet. Umgekehrt ist Zeitverfall günstig für einen Investor, der Optionen schreibt. Optionsschreiber profitieren von Zeitzerfall, weil die Optionen, die geschrieben wurden, weniger wertvoll werden, wenn die Zeit bis zum Verfall nähert. Folglich ist es billiger für Option Schriftsteller, um die Optionen zurückzukaufen, um die Short-Position zu schließen. Theta Beispiel Angenommen, ein Investor kauft eine Call-Option mit einem Basispreis von 1.150, wenn die zugrunde liegende Aktie bei 1.125 zum Preis von 5 gehandelt wird. Die Option hat fünf Tage bis zum Verfall und theta ist 1. In der Theorie ist der Wert Der Option fällt 1 pro Tag bis zum Ablaufdatum. Daher verliert die Option etwa 20 seines Wertes, wenn alle anderen gleich bleiben. Dies ist für den Optionsinhaber ungünstig. Angenommen, die Option bleibt bei 1.125 und zwei Tage vergangen. Daher ist die Option wert 3.
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